home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The World of Computer Software / The World of Computer Software.iso / sbadv64a.zip / F139.SBE < prev    next >
Text File  |  1992-12-01  |  4KB  |  90 lines
  1. @088 CHAP 8
  2.  
  3.         ┌───────────────────────────────────────────────┐
  4.         │ STOCK OPTION AND OTHER EQUITY INCENTIVE PLANS │
  5.         └───────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. STOCK OPTION PLANS.  Companies have devised, or Congress has
  8. provided, a number of different stock option plans with var-
  9. ious tax advantages, all of which are designed to encourage
  10. employees to acquire a proprietary stake in the companies
  11. they work for.  Major types of such plans include the
  12. following:
  13.  
  14.   . Non-qualified stock options.  The employer usually
  15.     grants favored employees options to acquire stock
  16.     of the company at a bargain price during a period
  17.     of several years, generally.  The grant of such an
  18.     option is usually not a taxable event, although
  19.     the excess of the value of the stock received when
  20.     the option is eventually exercised, over the option
  21.     price, is then taxed as ordinary compensation income
  22.     (in most cases, unless the stock is restricted or
  23.     forfeitable).
  24.  
  25.   . Incentive Stock Options (ISOs).  These are options
  26.     granted under a plan that meets IRS requirements,
  27.     where the term of the option is limited and the op-
  28.     tion price is not less than the value of the stock
  29.     at the day the option is granted.  That is, with an
  30.     ISO, there is no "bargain element" built into the
  31.     option.  If the stock is worth, say, $20 a share
  32.     the day the option is granted to the employee, the
  33.     option must be at an exercise price of no less than
  34.     $20.  Thus, the employee will not stand to profit
  35.     from exercising the option unless the value of the
  36.     stock subsequently rises to above $20 a share --
  37.     which is a good incentive for the employee to help
  38.     make the company as profitable as possible, so its
  39.     stock goes up!  If certain  requirements are met,
  40.     the employee does not recognize taxable income when
  41.     he or she exercises an ISO, and may qualify for
  42.     subsequent capital gains treatment if the stock
  43.     received from exercise of the option is sold at a
  44.     gain. (I.R.C. Sec. 422)
  45.  
  46.   . EMPLOYEE STOCK PURCHASE PLANS.  Under a tax-qualified
  47.     Employee Stock Purchase Plan, a company may allow em-
  48.     ployees to purchase its stock, directly from the com-
  49.     pany, for up to a 15% discount from the fair market
  50.     value of the stock.  The employee is not taxed when
  51.     exercising the right to purchase stock under such a
  52.     plan, and may receive capital gain treatment when the
  53.     stock is eventually sold at a gain. (I.R.C. Sec. 423)
  54.  
  55.  
  56. OTHER EQUITY INCENTIVE PLANS.  Over the years, benefit con-
  57. sultants have developed all kinds of non-qualified benefit
  58. plans, which create employee incentives similar to owning
  59. stock in the company. While many of these fringe benefits
  60. have no special tax advantages, we mention them here as an
  61. illustration of compensation approaches you may want to con-
  62. sider if you are an owner or officer in a corporation.
  63.  
  64. Examples include:
  65.  
  66.   . "SARs," or Stock Appreciation Rights, which are granted
  67.     to key employees, and which result in a cash payment at
  68.     some future date, based on the appreciation (if any) in
  69.     the value of X number of shares of the company's stock
  70.     over that period.
  71.  
  72.   . "Phantom stock" is a similar benefit, where the company
  73.     grants key employees "phantom" shares in the company,
  74.     and later may pay the employee an amount to "buy back"
  75.     the phantom shares, resulting in potentially large re-
  76.     wards to the employee if the stock appreciates signifi-
  77.     cantly in value.  While they "own" the phantom stock,
  78.     employees are also often given the right to receive any
  79.     dividends that they would have received if they held
  80.     the actual stock, as well.
  81.  
  82.   . "ESOPs," or Employee Stock Ownership Plans, are a form
  83.     of retirement program where the retirement plan invests
  84.     its assets primarily in stock of the employer company.
  85.     This type of plan is given a whole range of extremely
  86.     generous tax benefits by the tax laws to encourage em-
  87.     ployers to establish them for employees.
  88.  
  89.  
  90.